Para tener éxito operando en los mercados, no basta con saber manejar las herramientas de análisis 🛠 de manera experta. Los factores fundamentales tienen un impacto importante en las cotizaciones de muchos activos líquidos, entre ellos acciones, divisas e índices. Uno de los indicadores más importantes de la economía y que arroja un sinfín de oportunidades para los traders a causa de la volatilidad que provoca es el NFP, el informe de nóminas no agrícolas de EEUU.
🔎 Este artículo te ayudará a aprender más sobre el NFP y su impacto en los mercados financieros y en los activos más operados.
¿Qué es el NFP, el informe de nóminas no agrícolas de EEUU?
El informe de nóminas no agrícolas (NFP, siglas en inglés de Non-Farm Payroll) es una estadística clave para los mercados financieros. 🔑 Recoge el número de empleos añadidos durante un mes, a excepción de los del sector agrícola, empleo público, empleados de ONG y trabajadores del hogar.
Como tal, el informe del NFP muestra la fortaleza del mercado laboral 💪 de EEUU durante un mes, y a menudo provoca una gran volatilidad en el mercado de divisas. La 🏦 Reserva Federal sigue el informe muy de cerca para determinar futuros ajustes a su política monetaria. En general, este parámetro cubre más de 500 áreas de actividad. Así pues, analistas, traders e inversores pueden usarlo para valorar el estado del mercado laboral y, a su vez, la salud general de la economía de EEUU.
El cálculo del NFP y la publicación de los datos correspondientes corre a cargo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EEUU, que saca esta información el primer viernes de cada mes. Dado que el evento tiene un impacto clave en la economía del mundo, muchos medios están pendientes de él y publican las estadísticas en cuanto salen.
¿Por qué es tan importante el NFP?
Muchos participantes del mercado, traders, inversores e instituciones financieras de todo el mundo siguen el informe y basan sus decisiones de trading en la cifra final. Entender el informe del NFP puede ayudar a los traders a aprovechar los grandes movimientos de precios que provoca el evento. Se puede hacer trading en este evento con sencillas herramientas de análisis en periodos cortos, como de 5 o de 15 minutos. Además, los datos del NFP pueden tomarse como base para aplicar estrategias de trading de largo plazo en índices, acciones, divisas y materias primas.
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📌 Este indicador es muy importante para los mercados financieros, ya que los salarios y los fondos fiscales asociados al empleo no agrícola contribuyen de manera importante al PIB del país que publica el informe. Por lo tanto, un incremento o una bajada súbita en el número de personas empleadas pueden indicar un cambio dramático en el mercado, problemas en la economía o crecimiento sostenido. Después de todo, el mercado laboral reacciona rápido a cambios económicos y a posibles situaciones de crisis.
Así, una cifra inferior a 100.000-200.000 empleos por mes en EEUU 🇺🇸 podría apuntar a un estancamiento de la industria, el comercio y los servicios. El incremento del empleo podría indicar un aumento de la producción y de las ventas minoristas, lo que es positivo para el índice dólar y otros activos.
¿Por qué deberías vigilar el NFP?
Los datos del NFP pueden tener un gran impacto en tu trading, de manera que te recomendamos estar pendiente de la publicación del informe y no perderte nada.
Los traders activos nunca dejan de monitorizar los diversos indicadores económicos clave y el modo en que afectan a los mercados. El motivo es que estos indicadores permiten que un trader identifique tendencias más o menos importantes en cuanto a crecimiento económico. 📈
Los datos del NFP y las estadísticas relacionadas también pueden provocar un efecto dominó lo cual, a su vez, tendrá un impacto en el rendimiento del mercado. Cuando el empleo acelera rápidamente, ⏩ la Reserva Federal puede relacionar este dato con las variaciones de los tipos de interés y decidir subirlos o bajarlos dependiendo de las circunstancias.
Como la mayoría ya sabréis, la política monetaria de la 🏦 Reserva Federal responde a un doble mandato, el empleo y mantener la inflación en el 2%, lo que indica que el informe de nóminas no agrícolas puede ser el dato con el impacto más fuerte para el trading.
Cuando se trata de invertir de manera eficiente, los traders deben enfrentarse a indicador tras indicador, y muchas veces les supone una sobrecarga de información. El gasto personal y las ventas minoristas, junto con el IPC y el PCE, tienen el poder de alterar el curso de los mercados de capitales.
Dicho esto, no debe ignorarse la importancia de los datos de nóminas no agrícolas y cómo afecta al trading.
¿Qué activos suelen verse influidos por el NFP?
Los traders no solo tienen en cuenta el NFP para operar mercado forex, sino también acciones y materias primas. Por lo general, este informe afecta al movimiento de un rango extremadamente amplio de instrumentos financieros.
Entre los afectados están los siguientes:
✅ Dow Jones, Nasdaq y SP500
✅ DXY
✅ Petróleo crudo
✅ Pares de divisas con USD
La influencia en los mercados de acciones (tanto en los índices industriales como en sus constituyentes), se debe al hecho de que el crecimiento del empleo es una consecuencia directa de unas previsiones económicas mejoradas por parte de los productores. Dado que desde la perspectiva de los productores la previsión de un incremento de la demanda es una oportunidad para aumentar las ventas, esto conlleva la necesidad de ampliar la producción, lo cual lleva a un incremento de la demanda de trabajadores. Así, el incremento de la producción termina por desembocar en un aumento del PIB. 📈
La influencia fundamental en el mercado de divisas se nota en el dólar norteamericano y aparece como consecuencia del mecanismo de crecimiento del PIB descrito anteriormente. Además, un incremento de la demanda en el mercado laboral conlleva un aumento de salarios, lo que también impacta de manera positiva en el PIB y la divisa nacional a través del aumento del gasto en consumo personal.
Sin embargo, hay que tener en cuenta las preferencias de consumo de bienes de importación, ya que mejores salarios pueden llevar a un incremento del porcentaje de importaciones en la balanza comercial. Si las cifras del NFP son "poco saludables", otros indicadores de crecimiento económico se analizan con cierto escepticismo.
¡Pasemos a la acción! Cómo operar con los datos del NFP
➡️ Una cifra de empleo más alta suele ser positiva para la economía de EEUU y suele vincularse a un crecimiento más robusto. Traders e inversores buscan una cifra de al menos 100.000 nuevos empleos mensuales. Una cifra superior al consenso estimado impulsará una subida del dólar de EEUU y otros activos.
➡️ Una cifra de empleo más baja es negativa para la economía más grande del mundo y su divisa. Si el NFP apunta a una cifra inferior a los 100.000 nuevos empleos, ello significa que, probablemente, la economía de EEUU esté estancada y los traders favorecerán divisas de más rendimiento frente al dólar y otros activos.
Resumen
- El informe del NFP recoge el número de empleos añadidos durante un mes, a excepción de los del sector agrícola, empleo público, empleados de ONG y trabajadores del hogar.
- En el momento de publicarse el NFP, el dólar empieza un movimiento fuerte y a menudo impredecible.
- Una lectura superior a la registrada el mes anterior indica un incremento del empleo. Esto es positivo para la economía de EEUU y para el dólar.
- Una lectura inferior a la del mes anterior suele tener efectos negativos para el dólar porque indica una bajada en el número de personas empleadas.
