Was ist ein ETF und wie funktioniert ein börsengehandelter Fonds? ETF für Anfänger erklärt

Exchange Traded Funds (ETFs) werden mit der Zeit zu immer beliebteren Anlageinstrumenten im modernen Finanzmarkt. Sie offerieren die Vorteile von Aktien und herkömmlicher Investmentfonds und bieten Anlegern Flexibilität beim Trading und Zugang zu größeren Märkten, während sie kosten- und zeiteffizient handeln können.

Falls Sie sich entschieden haben, ETFs zu Ihrem Portfolio hinzuzufügen, finden Sie hier einen umfassenden Leitfaden, der alle notwendigen Informationen zu diesem Handelstool enthält: verschiedene ETF-Typen, wie man sie handelt, ihre Vor- und Nachteile und noch vieles mehr.

ETF Bedeutung: was sind ETFs?

Ein börsengehandelter Fonds oder ETF Fond ist eine Sammlung von Basiswerten wie zum Beispiel Aktien, die an der Börse gehandelt werden können. Dieses Instrument kombiniert die Eigenschaften von Aktien und herkömmlicher Investmentfonds. ETFs werden wie einzelne Aktien während des Handelstages innerhalb der Marktzeiten getradet, was den Anlegern eine höhere Liquidität bietet. Sie gelten wie Investmentfonds aufgrund zahlreicher Wertpapiere auf ihrer Basis als effiziente Instrumente zur Diversifizierung des Anlageportfolios.

Ein ETF kann aus vielen verschiedenen Vermögenswerten wie Rohstoffen, Aktien, Anleihen, oder einer Mischung aus allem bestehen. Wenn es um zugrunde liegende Aktien geht, können sie eine bestimmte Branche (z. B. Energie, Technologie, Dienstleistungen usw.) oder eine Kombination von Aktien aus verschiedenen Bereichen repräsentieren, auf eine geografische Einheit beschränkt sein (zum Beispiel Aktien der US-Unternehmen) oder eine globale Abdeckung haben.

Wie funktionieren ETFs?

Ein ETF wird von Fondsmanagern oder Investmentgesellschaften gegründet, die die zugrunde liegenden Vermögenswerte besitzen und deren Entwicklung verfolgen möchten. Sobald ein Fonds gegründet wurde, bieten sie seine Anteile Anlegern an, die sie während der Handelszeiten an der Börse kaufen und verkaufen können. Hier sind die wichtigsten Merkmale eines ETF, die Sie kennen sollten:

1. Wie die Aktionäre von Unternehmen besitzen ETF-Händler nicht den gesamten Basket mit Wertpapieren, sondern nur einen Teil davon.
2. ETFs können während der marktüblichen und teilweise verlängerten Handelszeiten gehandelt werden.
3. Sie können Vermögenswerte verschiedener Art (Aktien, Rohstoffe, Währungen usw.) kombinieren.
4. Genau wie Aktien hat jeder ETF seinen eigenen Ticker (z. B. SPDR DJIY, SPY, ICVT usw.)
5. ETFs ermöglichen Anlegern ein Engagement in einem größeren Markt, während sie nur eine Position eröffnen.

Verschieden Arten von ETFs

Ein starker technologischer Schub zusammen mit einer hohen Nachfrage seitens der Investoren hat zur Entwicklung börsengehandelter Fonds und ihrer zunehmenden Popularität beigetragen. Eine große Auswahl an ETFs kann in zwei große Gruppen unterteilt werden:

• Passive ETFs konzentrieren sich in der Regel auf die Wertentwicklung eines breiten Börsenindex wie dem S&P 500, dem Dow Jones Industrial Average usw.
• Aktive ETFs bilden keinen bestimmten Aktienindex ab, sondern lassen Anleger selbst über die Auswahl der Wertpapiere im Portfolio entscheiden. Diese Art der ETF-Anlage kann zu potenziell höheren Gewinnen führen, ist jedoch auch mit höheren Kosten und größeren Risiken verbunden.

ETFs können auch nach Anlagetyp gruppiert werden. Schauen wir uns die sechs Hauptkomponenten dieser Klassifikation genauer an.

Anleihen ETFs

Anleihen ETF hält einen Basket von Anleihen als Basiswert. Es kann verschiedene Arten dieser Wertpapiere wie Unternehmensanleihen, Wandelanleihen, Staatsanleihen und andere umfassen. Anleihen ETFs werden wie jede andere Art von börsengehandelten Fonds an Börsen verkauft und gekauft, wenn der Markt geöffnet ist. Im Gegensatz zu einzelnen Anleihen sind sie liquider und haben kein Fälligkeitsdatum, sodass sie sofort nach dem Kauf ohne Gebühren verkauft werden können. Diese Art von ETF wird von vielen Händlern verwendet, um ein festes Einkommen zu erzielen, das aus den Zinsen stammt, die von den einzelnen Anleihen im Basket angesammelt werden. Einige Beispiele für Anleihe-ETFs sind SPLB (ein ETF für Unternehmensanleihen), ICVT (ein ETF für Wandelanleihen), SCHO (ein ETF für Staatsanleihen) usw.

Aktien ETFs

Aktien ETF (auch als Equity ETF bekannt) besteht aus verschiedenen Aktien, die üblicherweise eine Branche repräsentieren (z. B. Technologie, Energie usw.). Im Gegensatz zu Einzelaktien ermöglicht es Anlegern, mit der Eröffnung einer Position und damit mit deutlich geringeren Kosten in den gesamten Marktsektor einzusteigen. Aktien ETFs gelten als effiziente langfristige Geldanlage. Die meisten von ihnen überwachen die Wertentwicklung von Industrie-Benchmark-Indizes und werden daher als indexierte Aktien ETFs bezeichnet. Einer der derzeit am aktivsten gehandelten Aktien-ETFs auf dem Markt ist der SPDR S&P 500 (SPY). Er bildet die Performance des S&P 500 Aktienindex ab.

Branchen ETFs

Branchen ETSs oder Sektor ETFs genannt konzentrieren sich auf die Investition in eine bestimmte Branche. Der Global Industry Classification Standard (GICS) hat 11 Schlüsselsektoren definiert, die auf zahlreiche Branchen und Unterbranchen ausgeweitet werden können. Hier sind einige davon:

• Energie;
• Materialien;
• Industrie;
• Gesundheitswesen;
• Dienstprogramme usw.

Dieser Typ von ETFs bietet Anlegern die Möglichkeit, in einen bestimmten Bereich, der ihrem Interesse entspricht, einzusteigen, während sie im Gegensatz zu einer Investition in ein einzelnes Unternehmen deutlich geringere Risiken tragen. Beispiele für Branchen ETFs sind XTN (Transportation ETF), XLE (Energy ETF), SMH (Information Technology ETF) usw.

Rohstoff ETFs

Der Rohstoff ETF überwacht, wie der Name schon sagt, die Wertentwicklung eines bestimmten Rohstoffs oder einer Kombination davon, wie Edelmetalle (Gold, Silber usw.), landwirtschaftliche Produkte (Kaffee, Baumwolle usw.), natürliche Ressourcen (Erdöl, Erdgas usw.) und andere. ETFs, die in Rohstoffe investieren, bieten Händlern eine Reihe von Vorteilen. Es ist kostengünstig, da Investoren die physischen Vermögenswerte nicht in Besitz nehmen müssen, was bedeutet, dass sie nicht für deren Lagerung und Versicherung bezahlen müssen. Darüber hinaus können sie immer noch die Möglichkeiten der Rohstoffabsicherung nutzen und sich so vor Marktabschwüngen schützen. Die beliebtesten Rohstoff ETFs konzentrieren sich auf Edelmetalle und natürliche Ressourcen. Der größte Rohstoff ETF mit einem Fondsvermögen von 65,5 Milliarden US-Dollar ist der SPDR Gold Trust (GLD).

Währungs-ETFs

Währungs-ETF überwacht die Preisschwankungen einer bestimmten Währung oder eines Währungskorbs an der Devisenbörse (Forex). Wie jede andere Art von ETF ermöglicht es Anlegern, sich am gesamten Markt zu beteiligen, ohne zahlreiche Positionen eröffnen zu müssen. Darüber hinaus hat es sich als effektiv für verschiedene Anlageziele erwiesen: sei es Spekulation, Diversifikation oder Absicherung. Zu den beliebten Währungs-ETFs gehören der Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), der Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE) und andere.

Inverse ETFs

Inverse ETF (auch Short ETF genannt) ermöglichen es Anlegern, potenziell von Marktabschwüngen zu profitieren. Der Handel mit dieser Art von börsengehandelten Fondsanteil ist dem Leerverkauf sehr ähnlich. Inverse ETFs nutzen Derivate (z. B. Futures), damit Anleger ihre Vorhersagen über die möglichen Kursbewegungen von Vermögenswerten treffen können. Wenn der Vermögenspreis sinkt, steigt der Wert des inversen ETF proportional, abzüglich der Maklerprovision und einiger Gebühren. Diese Art von ETF wird hauptsächlich für kurzfristige Investitionen verwendet. Die Liste der besten inversen ETFs umfasst:

• ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) bildet die Performance des Nasdaq 100-Index ab;
• ProShares Short UltraShort S&P500 (SDS) bietet Zugang zum S&P500-Index;
• Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares (TZA) überwacht die Wertschwankungen des Russell 2000 Index.

So beginnen Sie mit der Investition in ETFs

ETF ist ein recht einfach zu implementierendes Handelsinstrument, das sowohl für Neulinge als auch für erfahrene Anleger geeignet ist. Sobald Sie sich entschieden haben, es auszuprobieren, müssen Sie nur noch diese Schritte befolgen.

• Finden Sie eine Handelsplattform und eröffnen Sie ein Maklerkonto. Als beliebtes Anlageinstrument sind ETFs auf vielen Plattformen präsent. Wenn Sie sich für einen von ihnen entscheiden, stellen Sie sicher, dass es sich um einen vertrauenswürdigen Broker handelt. Wählen Sie außerdem die Plattform, die eine breite Palette von Handelsinstrumenten bietet, die Ihr Handelserlebnis erleichtern und verbessern könnten. Beachten Sie, dass einige Plattformen (wie Naga.com) die Funktionen von Bildungs- und Nachrichtenressourcen umfassen, die Anlegern helfen, auf dem Laufenden zu bleiben und Zeit bei der Suche nach den erforderlichen Informationen zu sparen.
• Recherche. ETFs haben wie alle anderen Anlageinstrumente ihre Besonderheiten. Um sie voll auszuschöpfen und potenzielle Handelsrisiken zu mindern, ist es wichtig, mehr über ihre Vorteile, Herausforderungen und verschiedenen Arten zu erfahren.
• Wählen Sie einen geeigneten ETF. Bei der Auswahl zwischen zahlreichen ETF-Typen ist es wichtig, einen auszuwählen, der zu Ihrem Handelsstil und gut zum Rest Ihres Portfolios passt. In dieser Phase ist es wichtig, Ihr Anlageziel klar zu erkennen (sei es Einkommen oder potenzielles Wachstum), Sektoren zu definieren, die Sie ansprechen, über ein akzeptables Risikoniveau nachzudenken und eine Handelsstrategie in Betracht zu ziehen (langfristige, kurzfristige Anlagen).

Wie man ETFs kauft und verkauft

ETF-Investitionen sind dem Handel mit einzelnen Aktien sehr ähnlich. ETFs können während der Marktzeiten an Börsen gekauft und verkauft werden. Einer ihrer größten Vorteile, der diese Vermögenswerte für neue Anleger attraktiv macht, ist jedoch, dass sie aufgrund der Diversifikationseigenschaft ein geringeres Risiko tragen.

Wie oben erwähnt, ist das erste, was Sie tun müssen, bevor Sie mit dem Handel mit ETFs beginnen, die Plattform auszuwählen und das Brokerage-Konto zu eröffnen. Dann ist der Prozess des ETF-Kaufs so ziemlich derselbe wie der Kauf von Aktien.

• Sie müssen den Handelsbereich auf der Brokerage-Plattform öffnen und einen ETF finden, den Sie zuvor in Übereinstimmung mit Ihren Zielen, Ihrer Strategie, Ihrem Risikomanagementplan usw. ausgewählt haben.

• Bestimmen Sie die Investitionssumme und die Losgröße. Es ist sinnvoll, auch Stop-Loss- und Take-Profit-Aufträge zu platzieren, um mögliche Risiken zu mindern.

• Eröffnen Sie Ihren ETF-Trade und genießen Sie die potenziellen Vorteile eines gut diversifizierten Portfolios.

Wie viel kosten ETFs?

Verschiedene Arten von ETFs können mit unterschiedlichen Kosten verbunden sein. Im Allgemeinen ist bekannt, dass ETF-Anlagen im Vergleich zu anderen Handelsarten (z. B. Anteile aktiver Investmentfonds) niedrigere Kosten aufweisen. Um jedoch zu klären, wie viel Kapital ETFs erfordern können, ist es notwendig, auf die folgenden Elemente zu achten:

• Die Betriebskosten umfassen Gebühren, Steuern und sonstige Ausgaben. ETFs heben sich von anderen Anlageinstrumenten durch deutlich niedrigere Betriebskosten ab.
• Provisionskosten. In den meisten Fällen ist der ETF-Handel provisionsfrei. Es wird jedoch nicht überflüssig sein, die Bestimmungen Ihres Online-Brokers in Bezug auf diesen Punkt zu überprüfen.
• Spread ist die Differenz zwischen dem „Bid“- und dem „Ask“-Preis, der für jeden Trade gezahlt wird. Daher kann ein wachsender Spread zusammen mit häufigem Handel zu erheblichen Kosten führen.

Praxisbeispiele für ETFs

Laut Statista gab es im Jahr 2020 weltweit rund 7602 ETFs, davon 2204 in den USA. Ab 2022 gilt der SPDR S&P 500 ETF Trust von State Street nach Marktkapitalisierung (rund 397,9 Milliarden US-Dollar) als der größte ETF weltweit. Einige andere beliebte Beispiele für börsengehandelte Fonds sind unter anderem:

• Der 1993 gegründete SPDR S&P 500 (SPY) war der erste an der US-Börse notierte ETF.
• Der Invesco QQQ (QQQ) überwacht die Performance des Nasdaq 100 und konzentriert sich auf die Technologiebranche.
• USO ist ein Beispiel für einen Rohstoff-ETF (Rohöl).
• GLD ist ein beliebter Rohstoff ETF für Gold.
• Der Vanguard Information Technology ETF (VGT) ist ein Beispiel für einen Branchen ETF.
• Der iShares MBS ETF (MBB) repräsentiert einen Renten ETF.

Vor- und Nachteile von ETFs

ETFs erregen die Aufmerksamkeit vieler Trader hauptsächlich aufgrund ihrer Kosteneffizienz, einfachen Lernkurve und Diversifikationsfähigkeit. Wie jedes Trading-Tool sind sie jedoch anfällig für einige Herausforderungen. Diese Tabelle hilft Ihnen bei der Analyse der wichtigsten Vor- und Nachteile von ETFs.

Dividenden und ETFs

Abgesehen von potenziellen Erträgen beim Trading können ETF-Anleger von Dividenden profitieren, falls der zugrunde liegende Vermögenswert Dividenden ausschüttet. Exchange Traded Funds bieten zwei Arten der Dividendenausschüttung:

• Qualifiziert. Diese Dividenden könnten auf Vermögenswerte gezahlt werden, die der ETF für mehr als 60 Tage in einen Zeitraum von 121 Tagen hält. Qualifizierte Dividenden müssen mit einem Kapitalertragssatz besteuert werden.
• Nicht qualifiziert. Diese Dividenden sind auf Vermögenswerte zu zahlen, die für 60 oder weniger Tage am ETF beteiligt sind.

Je nach ETF-Typ können Dividenden monatlich, vierteljährlich oder nach einem anderen Zeitplan gezahlt werden. Für thesaurierende Etfs werden die Dividenden wieder in den ETF rein investiert, was den Anleger vom Zinseszins profitieren lässt.

ETFs und Steuern

Anlagen in ETFs haben sich als steuereffizient erwiesen. Im Gegensatz zu Investmentfonds, die beim Verkauf viele steuerpflichtige Ereignisse hervorrufen, müssen ETF-Anbieter die Vermögenswerte, die Händler verkaufen, nicht auszahlen oder neue Vermögenswerte hinzufügen, wenn Händler sie kaufen möchten. Auf diese Weise bleiben die Steuerausgaben der ETFs niedriger. Im Übrigen ähnelt die Steuerregelung für die ETFs der von Investmentfonds. Sie beinhalten

• Kapitalgewinne, die in langfristige (von 0 % bis 15 % oder 20 %) und kurzfristige Kapitalgewinne (von 0 % bis 37 %) unterteilt werden können. In den USA ist es notwendig, die ETF-Position länger als 1 Jahr zu halten, um eine langfristige Kapitalgewinnbehandlung zu erhalten.
• Dividenden. Der Steuerprozentsatz hängt von der Dividendenart ab. Qualifizierte Dividenden werden mit den Kapitalertragssätzen besteuert, während nicht qualifizierte Dividenden mit Einkommenssätzen besteuert werden.

Auswirkungen der ETFs auf den Markt

Obwohl ETFs bei Händlern immer beliebter werden, haben Experten unterschiedliche Standpunkte zu ihrem Einfluss auf den Finanzmarkt. Einige Skeptiker glauben, dass ETFs die Markteffizienz verringern, die Volatilität fördern und die Diversifizierung behindern. Diese Ansicht wird jedoch von anderen Experten und Marktforschern widerlegt, die darauf bestehen, dass ETFs keinen Schaden anrichten, da sie immer noch einen recht geringen Fußabdruck auf dem Markt haben. Darüber hinaus können sie, richtig geformt und entwickelt, einen positiven Einfluss auf die zukünftige Marktentwicklung haben.

Erstellung und Rücknahme von ETFs

“Creation and Redemption” ist ein spezieller Prozess, der das ETF-Sicherheit steuert. An diesen Prozessen ist ein autorisierter Teilnehmer (AT) beteiligt, bei dem es sich um eine Finanzorganisation, einen Finanzexperten oder jeden handeln kann, der über eine erhebliche Kaufkraft verfügt, da der AT derjenige ist, der alle Vermögenswerte kauft, aus denen ein ETF bestehen soll.

ETF-Erstellung

Der Prozess der ETF-Erstellung besteht aus den folgenden Schritten:

1. Wenn ein ETF neue Anteile auflegen möchte, wendet er sich an den autorisierten Teilnehmer.
2. Wenn ein ETF indexbasiert ist, erwirbt AT eine bestimmte Menge aller ETF-Anteile.
3. AT verkauft oder tauscht diese zugrunde liegenden Wertpapiere an den ETF-Sponsor und erhält im Gegenzug neue ETF-Anteile. Die Sammlung von Wertpapieren, die für diesen Austausch verwendet wird, wird als Creation Unit bezeichnet.
4. AT erzielt Gewinne durch den Verkauf dieser Aktien an der Börse.

“Creation”, wenn Aktienfonds mit einem Aufschlag gehandelt werden

Der ETF-Handel mit einem Aufschlag bedeutet, dass der Wert der ETF-Aktien bei Marktschluss den Preis der zugrunde liegenden Aktie selbst übersteigt (sogenannter Nettoinventarwert). Betrachten wir ein Beispiel. Wenn der ETF die Wertentwicklung des Nasdaq 100 überwacht und sein Aktienkurs bei Börsenschluss 92 USD beträgt, im Gegensatz zu 90 USD des zugrunde liegenden Vermögenswerts, wird diese Situation als Handel mit einer Prämie definiert. Um den ETF-Preis mit dem NAV in Einklang zu bringen, muss AT mit der Schaffung von ETF Fonds beginnen, indem er zugrunde liegende Wertpapiere kauft. Dieser Prozess wird die Anzahl neuer ETF-Anteile erhöhen und deren Preis stabilisieren.

ETF-Redemption

“Redemption” ist ein umgekehrter Prozess. AT erwirbt ETF-Aktien auf dem ETF-Markt und verkauft sie an den ETF-Manager, wobei er einzelne zugrunde liegende Aktien erhält, die er verkaufen kann, um einen potenziellen Gewinn zu erzielen. Der Prozess der Einlösung kann in den folgenden Schritten dargestellt werden:

• AT erwirbt ETF-Anteile an der Börse.
• AT verteilt diese Anteile an den ETF-Sponsor.
• Der ETF-Sponsor stellt AT die dem ETF zugrunde liegenden Wertpapiere zur Verfügung.
• AT verkauft Basiswerte auf dem Markt.

Redemption, wenn Anteile mit Abschlag gehandelt werden

Handel mit Abschlag findet statt, wenn die ETF-Anteile einen niedrigeren Wert haben als der Korb der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Redemption kann ein wirksames Instrument sein, um diese Situation auszugleichen. AP kauft ETF-Anteile und verringert so ihre Anzahl auf dem Markt, wodurch ihr Preis steigt und sich dem Nettoinventarwert nähert.

ETFs vs. Investmentfonds vs. Aktien

ETFs haben viel mit Investmentfonds und Aktien gemeinsam. Sie sind jedoch nicht gleich. Schauen wir uns ihre Gemeinsamkeiten und Unterschiede genauer an.

ETFs vs. Investmentfonds

Die Hauptähnlichkeit zwischen diesen beiden Anlageinstrumenten besteht darin, dass sie den Basket der zugrunde liegenden Wertpapiere (Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder eine Mischung davon) darstellen. Dies führt zu ihren beiden anderen gemeinsamen Punkten – einem größeren Engagement am Markt und einer Möglichkeit der Diversifizierung, die den Anlegern hilft, potenzielle Handelsrisiken zu mindern.

1. Trading

• Der Handel mit ETFs findet an der Börse und während der Marktzeiten statt.
• Investmentfonds können nur einmal täglich bei Börsenschluss gekauft oder verkauft werden.

1. Verwaltung

• ETF gilt normalerweise als passiver Indexfonds, obwohl er auch aktiv verwaltet werden kann.
• Investmentfonds werden in der Regel aktiv gemanagt.

1. Steuereffizienz

• ETFs sind aufgrund ihrer einzigartigen Organisation steuereffizienter.
• Investmentfonds, insbesondere aktiv verwaltete Aktienfonds, implizieren einen größeren Umsatz und damit mehr Kapitalgewinne. Daher sind sie tendenziell weniger steuerlich wirksam

ETFs vs. Aktien

Das Hauptmerkmal, das ETFs und Aktien vereint, ist, dass beide auf dem freien Markt gehandelt werden. Darüber hinaus kann ein ETF, der Dividenden zahlende Vermögenswerte wie Aktien in seinem Basket hat, Anlegern auch zusätzliche Erträge aus Dividenden verschaffen.

Wenn es um Unterschiede zwischen diesen Vermögenswerten geht, sind diese die bedeutendsten.

1. Zusammensetzung

• ETF ist ein Anlagenpool, der aus einer Kombination von Wertpapieren besteht.
• Aktien repräsentieren Anteile eines einzelnen Unternehmens.

1. Risikostreuung

• ETFs helfen Händlern, ihre Portfolios zu diversifizieren und so potenzielle Risiken zu reduzieren.
• Aktien können riskanter sein, wenn man die Performance nur eines Unternehmens verfolgt.

1. Eigentum

• ETFs übertragen kein Eigentum am Basiswert, sondern nur einen Teil davon.
• Aktien implizieren das physische Eigentum an dem Vermögenswert.

1. Steuereffizienz

• ETFs bieten mehr Steuervorteile im Vergleich zu Investmentfonds oder Aktien.
• Aktien werden mit einem Einkommens- oder Kapitalertragssatz besteuert.

Was die Zukunft für ETFs bereithält

Obwohl ETFs auf dem Finanzmarkt bereits eine große Popularität erlangt haben, werden sie nach Ansicht vieler Spezialisten aufgrund der rasanten technologischen Entwicklung noch weiter an Einfluss gewinnen. Sie zeichnen sich durch niedrigere Kosten, Steuereffizienz, Liquidität, einfachere Verwaltung und Diversifikationsfähigkeiten aus.

Wenn Sie jedoch erwägen, ETFs zum Portfolio hinzuzufügen, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass sie wie jedes Handelsinstrument ein Risiko beinhalten. Daher ist es notwendig, vor allen Schritten zu einer Anlage eine gründliche Vorrecherche durchzuführen und mehr über die Merkmale von börsengehandelten ETF Fonds und ihre Arten zu erfahren.